一体、この円安はいつまで続くのか？ 既に円安を信じて2-3年は経過した気がします

 先週はポンドが一時220円。

ドルが162円台中盤越えで、かなり焦った1週間でしたが、仕事が地獄で

1日徹夜もしたので、チャートすら見る暇がありませんでした。

そういう時に勝手に暴落しておいて欲しいもんなんですが、ここ2週間ジリジリ上昇は続いていますが、下落の吉兆はないですね。

もう年内下がる事はないのかな・・・・・そろそろ、まもなく、来月こそと思い続けて

早3年近くがすみました。

よくも、ここまで上昇の一途をたどる中、売りだけでFXを続けてこれているもんです。

唯一の買いであるトルコリラが何とか下支えしてくれていますが、

この状況にあってもリラ円だけは不動の3.45円を貫いています。

そのため急激な円高はリラ円が3円切るなどの逆の危機になるかもしれないので

あまり好ましくないですが、

ポンドは200円

ドルは150円

とりあえず、ここまで押し戻して欲しいですね。

ドル円が「150円以下」になるための絶対条件と、3つの劇的シナリオ

 最近のドル円相場は、中東情勢のニュースや、日米の中央銀行のちょっとした発言くらいではビクともせず、160円台などの歴史的な円安水準を維持していますよね。「何が起きても円安になるんじゃないか？」と感じている方も多いと思います。

しかし、為替市場には「積み上がったポジション（注文）の偏り」という見えない圧力が存在します。現在、ヘッジファンドなどのプロの投資家は限界に近いレベルで「円売り・ドル買い」のポジションを膨らませています。

これが一気にひっくり返る時、ドル円はニュースに関係なく猛烈な勢いで150円以下へと急落します。今回は、ドル円が150円を下回るための「絶対条件」と「3つのシナリオ」を考えてみた。

150円割れを引き起こす「3つのシナリオ」

では、具体的にどのようなきっかけでその一撃が加わるのでしょうか？現実的なシナリオは以下の3つです。

シナリオ①：日銀の「連続利上げ」× 米国経済の「急減速」（相関の逆転）

一番王道でありながら、最も破壊力があるシナリオです。

• 引き金:
  米国の景気指標（雇用統計やインフレ率）が市場の予想を大幅に下回り、FRB（米連邦準備制度理事会）が「連続利下げ」に追い込まれると同時に、日本銀行がインフレ対応で追加の利上げを決定します。
• 市場の反応:
  これまでドル高の最大の根拠だった「日米の圧倒的な金利差」が縮小へと向かいます。金利差を狙ってドルを買っていた世界中の資金（キャリートレード）が一斉に逆流し、ファンドの自動売買プログラムが狂ったようにドル売り・円買いを浴びせることで、一気に150円の壁を突き破ります。

シナリオ②：政府・日銀による「トリプル円防衛策」（実需の逆襲）

単なる「覆面為替介入」だけでは、ヘッジファンドはすぐに戻ってきてドルを買い直します。しかし、国の構造を変えるような防衛策が出た場合は別です。

• 引き金:
  日本政府が「巨額の為替介入」を行うと同時に、世界最大の年金基金であるGPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）が、外国資産の割合を減らして国内資産（日本国債など）を買い戻す方針を発表します。
• 市場の反応:
  「政府は本気で円を買い戻しにきている」とプロたちが絶望します。これまで円安の土台を作っていた日本の巨大機関投資家（実需筋）までもが円買いに転じるため、ファンドは勝ち目がないと判断し、ポジションを大急ぎで買い戻します。この「ファンドの逃げ足の速さ」が相場を5円〜10円規模で暴落させ、150円以下へと押し下げます。

シナリオ③：世界的な「ブラック・スワン（予測不能な大恐慌）」の発生

「戦争が起きても円安になる」というのは、あくまで平時の経済ロジック（金利差）が機能している時の話です。

• 引き金:
  米国のリーマンショック級の金融危機の再発、あるいは世界的な大手金融機関の破綻など、世界の金融システムそのものが麻痺するような事態（ブラック・スワン）が発生します。
• 市場の反応:
  こうなると、ファンドは「金利が美味しいからドルを持つ」という余裕がなくなります。手元のレバレッジ（借金）をすべて解消し、現金を確保するために、あらゆる投資ポジションをフラット（ゼロ）に戻さざるを得なくなります。結果として、限界まで溜まっていた「円売り」が100%強制的に買い戻され、数日〜数週間のうちに150円を遥かに下回る猛烈な円高が引き起こされます。

リーマンショックから約20年。コロナから7年。そろそろシナリオ③はありそうな気がしますが・・・・保有株式銘柄はえらい事になるし、仕事もなくなるので嫌ではありますね

ターゲット銘柄が買値まで落ちたけど、買えなくなったなってしまった非居住者。

日本の非居住者になってしまい、日本の株式投資ができなくなってしまいました。

ここ数年、日本株投資で結構な利益を上げれていたので、この制限は非常に厳しいです。

正直、申請しなければ取引を継続できた可能性が高いのですが、

もし申請していないと、証券会社の所在地登録の虚偽で、保有銘柄を全て

強制決済されてしまうらしいので、その恐れから申請しました。

この結構な利益の代わりに、収入は大幅UPしますが、懸念しているのは

これにより日本株への投資感覚が鈍る事です。

やはり、市場を追いかけていないと感覚は鈍り、買うタイミングや、現状の市場が

上昇基調なのか、どういった状況なのかが判断しにくくなります。

取引停止になる前の最後に買った銘柄は自分でもやってしまった感がある

ダイドーリミテッドです。

この銘柄かつて年間配当を10%以上の1万円出すという大ぼらを吐いた

企業で、2年前ぐらいに1200円ぐらいまで上がり、僕も上昇途中の800円ぐらいで

買って、1000円ぐらいで配当前に売りました。

何度か上下した際にも数万円稼がしてもらいましたが、3年は1万円配当を

公言したにも関わらず、配当を5000円に変更し株価は落ちました。

それでも利回りは6%近くで、業績も回復しているので購入する事にしました。

取引できなくなると配当に頼らざるえないのですが、そうすると年間の利益は

1/10ぐらいになってしまいます。

銀行定期預金で1%などの利子を受け取っていたら、まったく、お金は増えないし

インフレスピードを考えると、価値はドンドン下がっていく気がします。

残念ですがFXのみを継続して続けたいと思います。

ポンドがまさかの219円台に！！！？？？ これは220円に一度タッチする展開

 ヤバいです。

久々にロスカットの危機にさらされています。

謎にポンド高円安です。ワールドカップでイングランドは負けましたが

ポンドは上がりました・・・・

もう理由がわからない。

ちなみに政策金利は3.75%

日本は・・・・・1.00%

一時期の6%差から、だいぶ金利差を縮めているのに・・・・

イギリスはBREXITで離脱したのに。

イギリスの国力が強い象徴は・・・・フィッシュアンドチップぐらいか。

謎だらけの上昇です

ドル円トレードは結局、世の中は関係なく、どのようにメガヘッジファンドや機関投資に乗れるかで決まるのか？

FXが個人投資家にとって不利なマーケットであるのは明らかでしたが

ここまで顕著に彼等の動きがでてくるのは、稀ではないでしょうか？

この世界は少額の個人投資家が勝つには、非常に不利な投資ではありますが

彼等の動きを先読みすれば、勝つことができます。

市場を動かしているのは主に

・アメリカのヘッジファンド

ミレニアム・マネジメント（Millennium）、シタデル（Citadel）、ブリッジウォーター（Bridgewater）などの米欧系メガヘッジファンド。 

・日本の機関投資

年金基金: 年金積立金管理運用独立行政法人

大手生命保険会社: 日本生命、第一生命、明治安田生命など。

ただ投機筋の円ショート（円売り）残高が15万〜18万枚超（金額にして約2兆円規模）

に達しているので、ポジションはそろそろ限界値で政府の介入や、

サプライズ利上げなどが起こると、一気に決済が増え、この円安タワーはまもなく

崩れるはずなんですが、それがいつなのか？ どうゆう動きをトリガーと

見極めるのか。これが難しい。でもこれが読み切れたら投資家になれますね。

まずは160円以下になる事を今週願いたい。

もうダメかも。全く止まらない円安！ ドルは162.50円 / ポンドは218.05円

中東情勢がどっちに転ぼうがドルが上がり、円が落ちるという摩訶不思議な現象が

続いています。

少し前にイランとの停戦合意が報道された際は、アメリカの原油販売の優位性が落ちて

ドルが下がると思われましたが、停戦合意がアメリカにとっても良いとされたのか

ドル安は限定的で160円を切らない形でした。

そして、先週末は覚書を交わしたにも関わらず、結局攻撃は止まらず

イランがトランプ暗殺まで仄めかす報道で、停戦は実現しないのではとの推測がでて

なぜがドル高。最終的に162.50円で週末の終値となりました。

つまりが、市場の状況はお構いなしに、為替は人間の意志で、とにかく円を安くしたい

圧力があり、日本が利上げしようが、FRBが利上げを見送ろうが効果は限定的で

ドル高円安を進めたい意思を感じられます。

ただこういった、状況は必ず是正され、市場の状況に合わせた動きに調整されるのが

FXを10年やってきて思う所ですが、それは静かに徐々に行われているので

気付かないうちに円高になっていたと思う事が多いです。

そして、その頃には、売り保有は全て決済しているのが、FXで損を続けている

僕の悪癖でもあります。

果たしてマイナスSWAPにどこまで耐えれるか、来週の忙しくなりそうなので

知らない間にドル安になった週半ばあたりで、決済したいところです。

世界的に熱波が発生しているので温暖化により上昇する銘柄に焦点を当ててみた

 1. ダイセキ環境ソリューション（1712）

• 【温暖化との関連理由】
  温暖化による「ゲリラ豪雨」や「猛烈な台風」の増加により、各地で河川の氾濫や土砂災害、浸水被害が多発しています。同社は汚染土壌の調査・浄化処理の最大手であり、水害後の復興プロセスで発生する汚染土壌や産業廃棄物のクリーンアップ需要が長期的に拡大します。
• 【まだ上がっていない理由】
  土壌汚染対策は「地味な建設周辺セクター」と見なされがちで、DXやAIといった派手な成長テーマに資金を奪われてきました。PBR（株価純資産倍率）などの指標面でも、環境ポテンシャルに対して市場の評価がまだ追いついていません。 

2. 能美防災（6744）

• 【温暖化との関連理由】
  温暖化による平均気温の上昇と、それに伴う都市部の「ヒートアイランド現象」の激化により、建物や森林での火災リスクが急増しています。同社はセコム傘下の国内最大の防災設備メーカーであり、建物へのスプリンクラーや最新の消火・防災システムの導入義務化が追い風となります。 
• 【まだ上がっていない理由】
  防災セクターは「国土強靭化」などの国策テーマが盛り上がったタイミングで局所的に買われる傾向があり、平時は放置されやすい性質があります。中長期の気候変動リスクを織り込んだ買いは、まだ本格化していません

3. 鶴見製作所（6351）

• 【温暖化との関連理由】
  地球温暖化に伴う「酷暑」や「干ばつ」による水不足の一方で、局地的な大雨による「都市型水害」が世界的に深刻化しています。同社は水中ポンプで国内首位であり、下水道の排水処理、浸水時の強制排水、農業用の利水管理など、温暖化が生む「水トラブル」に不可欠なインフラを提供しています。 
• 【まだ上がっていない理由】
  機械セクターに属するため、世界的な景気動向（製造業の設備投資サイクル）の影響を強く受けやすく、これまではそちらの要因で株価が抑えられていました。温暖化という「構造的な需要増」の側面が、株価にまだクローズアップされていません。 

4. アジア航測（9233）

• 【温暖化との関連理由】
  温暖化による気候変動の予測や、土砂災害の危険地帯を特定するための「航空測量」および「3Dハザードマップ（防災地図）」の需要が激増しています。同社は、ドローンやレーザーを駆使して地形をデータ化する空間情報コンサルの大手であり、自治体や国からの災害予測業務を独占的に受注できる強みがあります。
• 【まだ上がっていない理由】
  官公庁向けのビジネスが中心であるため、業績のカタさはあるものの「急激な利益成長」が期待しにくいと判断され、市場で万年割安（低PBR）な状態が続いています。気候変動インフラとしての価値が見直される余地を大きく残しています。

過去にも温暖化銘柄は購入して儲けさせてくれましたが、買える値段ではないかもしれないのが現状・・・・・